La deflación, qué es y cómo nos afecta en el día a día

13 Octubre 2021

La deflación se produce cuando caen los precios. Esto ocurre si la tasa de inflación se vuelve negativa. La deflación es diferente de la desinflación, que es solo una desaceleración en la tasa de inflación. El poder adquisitivo de la moneda se aumenta. En otras palabras, puedes tener la misma cantidad de dinero, pero comprar más con ella.

Obtén más información sobre la deflación, cómo se produce y cómo puede afectar a varios indicadores del mercado.

¿Qué es la deflación? Definición:

La deflación se produce cuando los precios disminuyen con el tiempo y aumenta el poder adquisitivo. Básicamente, podrás comprar más productos o servicios mañana por la misma cantidad de dinero.

Si bien la deflación puede parecer algo bueno, puede indicar una recesión inminente y tiempos económicos difíciles. Cuando la gente siente que los precios están bajando, posponen las compras con la esperanza de poder comprar cosas más baratas más adelante. Pero los costos más bajos se traducen en ingresos más bajos para los productores, lo que puede generar desempleo y tasas de interés más altas.

Esta conección negativa genera tasas de desempleo más altas, precios aún más bajos y costos aún más bajos. En resumen, la deflación conduce a una mayor deflación. Durante la mayor parte de la historia, los períodos de deflación generalmente han estado acompañados por las graves recesiones económicas.

¿Cómo se mide la deflación?

La deflación se mide utilizando indicadores económicos como el índice de precios al consumidor (IPC). El IPC realiza un seguimiento de los precios de un grupo de productos y servicios que se compran con frecuencia y publica los cambios mensuales.

Cuando los precios, medidos colectivamente utilizando el IPC, son más bajos en un período que en el período anterior, ocurre la deflación. Por el contrario, cuando los precios suben todos juntos, ocurre la inflación.

¿Cuáles son las causas de la deflación?

Hay dos razones principales para la deflación: una disminución de la demanda o un aumento de la oferta. Cada uno de ellos está asociado con una relación económica fundamental entre oferta y demanda. Una caída de la demanda agregada conduce a una caída de los precios si la oferta no cambia.

La caída de la demanda agregada puede deberse a:

  • La política monetaria. El aumento de las tasas de interés puede inducir a las personas a ahorrar su dinero en lugar de gastarlo y puede impedirles obtener créditos. Los costos más bajos significan una menor demanda.
  • Confianza disminuida. Los eventos económicos desfavorables, como una pandemia mundial, podrían conducir a una disminución de la demanda general. Si las personas están preocupadas por la economía o el desempleo, pueden gastar menos para ahorrar más.

Una oferta agregada más alta significa que los productores pueden tener que bajar sus precios debido al aumento de la competencia. Este aumento puede deberse a una caída en los costos de fabricación: si es más barato producir bienes, las empresas pueden producir más por el mismo precio. Esto puede conducir a un aumento de la oferta, pero no a la demanda, y como consecuencia a precios más bajos.

Las consecuencias de la deflación en un país

Los precios más bajos de bienes y servicios parecen beneficiosos, pero en realidad no es así. Pueden tener un efecto muy negativo en la economía.

  • Desempleo. A medida que caen los precios, el ingreso de la empresa disminuye y algunas compañías pueden reducir costos despidiendo trabajadores.
  • Duda. Durante los períodos de deflación, las tasas de interés tienden a subir, encareciendo la deuda. Como resultado, los consumidores y las compañías a menudo reducen los costos.
  • Espiral deflacionaria. Este es un efecto dominó causado por cada parte del proceso. La caída de los precios puede provocar una reducción de la producción. Una menor producción puede dar lugar a salarios más bajos. Los salarios más bajos pueden provocar una caída de la demanda. Y una caída de la demanda podría provocar una caída aún mayor de los precios. Y luego continúa el ciclo. Esto puede empeorar una mala situación económica.

Por qué la deflación es más dañina que la inflación

Cuando los precios suben y el valor de una moneda cae, la economía experimenta inflación. Si bien la inflación significa que su dinero se está depreciando, también reduce el costo de la deuda, por lo que los prestatarios siguen pidiendo préstamos y los deudores siguen pagando sus facturas. La inflación moderada es normal en el ciclo económico: una economía suele experimentar una inflación de entre el 1% y el 3% anual, y una inflación baja suele verse como una señal de un crecimiento económico saludable.

La inflación también es algo de lo que los consumidores pueden protegerse hasta cierto punto. Por ejemplo, invertir dinero puede ayudar a que tus ingresos crezcan más rápido que la inflación, ayudándote a mantener y aumentar tu poder adquisitivo.

Aunque los aumentos de precios pueden parecer peores que la caída de los precios, la deflación es generalmente menos favorable y está asociada con recesiones y desaceleraciones económicas. Una espiral deflacionaria puede convertir tiempos económicos difíciles en recesión y luego en depresión.

Protegerse de la deflación también es un poco más difícil que protegerse de la inflación. A diferencia de la inflación, la deflación encarece la deuda, lo que obliga a las personas y las empresas a evitar pedir prestado mientras intentan pagar las deudas cada vez más costosas que ya tienen.

En tiempos de deflación, el mejor lugar para que las personas guarden dinero suele ser una inversión en efectivo que genera poca o ninguna ganancia. Otros tipos de inversiones, como acciones, bonos corporativos y bienes raíces, son más riesgosos en un entorno deflacionario, ya que las empresas pueden enfrentar tiempos muy difíciles o ir a la quiebra por completo.

Cómo se controla la deflación

Los gobiernos tienen varias estrategias para frenar la deflación.

  • Aumento de la oferta monetaria. Con más oferta, cada unidad monetaria se vuelve menos valiosa, lo que anima a las personas a gastar dinero y eleva los precios.
  • Préstamos más asequibles. El banco central puede pedir a los bancos que aumenten la cantidad de préstamos disponibles o reduzcan las tasas de interés para que la gente pueda pedir más préstamos. Si el banco central reduce el coeficiente de reserva, que es la cantidad de efectivo que los bancos comerciales deben tener a mano, los bancos pueden prestar más dinero. Esto estimula el gasto y ayuda a subir los precios.
  • Gestión de la política fiscal. Si el gobierno aumenta el gasto público y reduce los impuestos, podría aumentar tanto la demanda agregada como la renta disponible, lo que generaría un mayor gasto y precios más altos.

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